«Поднять повыше, чтобы обвалить»: как накручивают пузырь на рынке нефти

30 ноября 2016 года было принято судьбоносное соглашение стран ОПЕК о снижении уровня добычи нефти на 1,2 млн баррелей. Накануне встречи инвесторы практически полным составом проголосовали короткими позициями по нефтяным котировкам, обвалив цены почти до 47 дол. США. Веры в то, что страны договорятся, практически не было, поскольку Иран определенно не собирался снижать свой уровень, а буквально накануне встречи возникли противоречия между Саудовской Аравией и Ираком — Ирак тоже хотел бы увидеть себя в исключениях.

И последним аккордом стала отмена встречи 28 ноября. Логично, что снижение добычи нефти только ОПЕК к желаемому результату не приведет, нужны договоренности со странами, которые в картель не входят (а за ними около трети мировой добычи). Потому встреча Саудовской Аравии с Россией, Казахстаном, Оманом была логичной. Но Эр-Рияд посчитал иначе. Сославшись на то, что нет определенности в рядах ОПЕК, договариваться не о чем.

Соглашение стран ОПЕК — самообман для инвестора

Накануне встречи картеля нефть с 49 дол. США снизилась до 47-ми. Складывается впечатление, что кто-то преднамеренно делал все так, чтобы как можно больше заработать на волатильности котировок. 30 ноября соглашение стран ОПЕК все же было достигнуто и нефть устремилась к 55 дол. США (по состоянию на вечер 01.12.16 уже пересекла отметку «54»).

О чем договорились:

  • с 01.01.2017 общее снижение добычи составит 1,2 млн баррелей. Фиксация уровня составит 32,5 млн в сутки;
  • наибольшее снижение ожидает Саудовскую Аравию (снижение на 487 тыс. — до 10, 057 млн);
  • Ирак снижает добычу на 210 тыс. — до 4,351 млн;
  • Иран добычу увеличивает на 0,1 млн — до 3,8 млн;
  • ОАЭ и Кувейт снижают добычу на 139 и 131 тыс. баррелей соответственно.

Вслед за соглашением стран ОПЕК снизить добычу до 300 тыс. баррелей в день вызвалась и Россия. Также 30 ноября был создан комитет, в который вошли Венесуэлла, Алжир, Кувейт и 2 страны, которые в ОПЕК е входят. Задача комитета — следить за соблюдением принятого соглашения.

Увы, все происходящее — новый пузырь, который надувается с определенной целью. Соглашение стран ОПЕК — не более чем способ раздуть новый пузырь, который лопнет тогда, когда кому-то это будет нужно. Несколько доказательств того, что соглашение стран ОПЕК не имеет под собой оснований:

  • попытки снизить уровень добычи нефти длятся несколько лет. Только за 2016-й год рост добычи картелем составил более 2-х млн баррелей. Быстрое увеличение добычи за осень и символический откат — классическая политика «скидок». По мнению аналитиков 31,8 млн баррелей в сутки еще могли бы уравновесить спрос и предложение, но 32,5 млн — это переизбыток;
  • как показывает практика, картель ОПЕК норм не придерживался. Да и каковы санкции за невыполнение соглашения стран ОПЕК, информации нет;
  • Индонезия прекратила свое членство в картеле. Квота страны 740 тыс. будет распределена между другими участниками ОПЕК. Страна вышла из картеля в 2008-м году (как раз в момент предыдущего соглашения) и вернулась в картель в 2015-м году. Иными словами, картель снижает добычу на 1,2 млн, но мировая добыча остается чуть ли не на таком же уровне;
  • Иран старается удержать долю рынка, потому страна вряд ли будет придерживаться установленных рамок. Нигерия и Ливия и вовсе могут наращивать добычу неограниченно;
  • сокращение 4,5% у Анголы будет считаться от сентябрьских показателей. Поскольку в октябре из-за консервации скважины добыча снизилась, по факту Ангола будет добывать столько же, сколько и сейчас;
  • США, чья добыча снизилась на более 2 млн баррелей в день (ниже 8 млн) может пить шампанское. Цены выше 50 дол. США делают выгодной сланцевую добычу.

Резюме. Соглашение стран ОПЕК не играет никакой роли кроме того, что цены на нефть пошли вверх. Мировая добыча останется на прежнем уровне, а то и вовсе уйдет вверх при условии, что страны картеля проигнорируют договоренности. Все это говорит о том, что резко идущие цены вверх, рано или поздно так же быстро уйдут вниз. И кто-то на этом неплохо заработает.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

17 − десять =

Назад