Китай и ЕБРР: юань вошел в корзину СПЗ

Как мы рассказывал ранее, Китай, несмотря на некоторую временную стагнацию экономики, уверенно стремится к увеличению своего влияния на европейских рынках капитала. Месяцем ранее Китай получил символическую долю в ЕБРР, что открыло перед страной возможности участия в европейских финансовых проектах, а также открыло пути для европейского капитала в азиатские кредитные сообщества.

  • 30 ноября принято решение о включении китайского юаня в корзину ключевых международных резервных валют. Такое решение было принято Директором Международного валютного фонда и членами исполнительного совета. Этим самым Европа еще раз отчетливо намекнула, что считает вторую в мире по величине экономику весьма перспективной и расценивает её потенциал роста весьма положительно. Такая ситуация не на руку США, чье лидерство пока еще уверенно, однако рост внешнего долга и вопросы с платежным балансом не дают возможности предугадать дальнейшее развитие событий.

Решение МВФ вступает в силу только лишь через год (с октября 2016-го года). Причиной такого решения стало, по словам Лагард, соответствие экономики Китая нескольким критериям:

  • Китай играет значимую роль в международной торговле (входит в тройку потребителей нефти, имеет крупные золотые запасы, экспорт товаров из Китая охватывает большую половину стран мира);
  • юань соответствует критерию свободного обращения.

По данным межбанковской платежной системы  SWIFT, доля юаня в международных платежах в августе составила 2,79%, впервые обогнав по этому показателю иену.

специальные права заимствования

Специальные права заимствования

Корзина ключевых международных валют служит основанием для расчета СПЗ (специальные права заимствования) — своего рода резервного платежного средства. Сейчас в эту корзину входит доллар США, евро, британский фунт стерлингов и японская иена. Будущее процентное соотношение валют в корзине следующее:

  • доллар США — 41,73% (после вступления юаня процент влияния остался прежним);
  • евро — 30,93% (до юаня — 37,4%);
  • юань — 10,92%;
  • иена — 8,33% (до юаня — 9,4%);
  • фунт стерлингов — 8,09% (до юаня — 11,3%).

Специальные права заимствования — это платежное средство, созданное в 1969-м году для регулировки платежных балансов стран-членов фонда (МВФ). При помощи этого индексированного платежного средства каждая из стран-участниц может покрывать дефицит платежного баланса, осуществлять пополнения резервов, рассчитываться СПЗ по кредитам МВФ.

Пересмотр корзины валют происходит раз в 5 лет. Исполнительный комитет, определяющий политику и принимает большинство решений: специальные права заимствования обращаются между такими странами, как Германия, Франция, Россия, Саудовская Аравия и т.д. (более 150-ти стран).

Эмиссия СПЗ происходит следующим образом: каждая страна — участница МВФ получает определенный объем СПЗ в соответствии с квотами в фонде. Например, наибольшая квота у США. Специальные права заимствования не могут использоваться компаниями и частными лицами, представляя собой платежное средство между правительствами стран. Для поддержания платежного баланса специальные права заимствования непосредственно использоваться не могут — необходим обмен на золото или же в ту или иную валюту.

  • для развивающихся стран, которые не входят в МВФ, но сотрудничают с фондом, получая кредиты, фонд реализовал интересную схему: кредит стране выдавался в СПЗ. Иными словами, на государственном уровне определялась сумма помощи в долларах США, но в качестве кредита поступали специальные права заимствования в эквиваленте. Таким образом МВФ могло быть уверено в том, что деньги действительно будут использованы по целевому назначению, поскольку специальные права заимствования, не существующие в осязаемом виде, не могли быть обменяны на валюту без согласия стран-участниц фонда. Зато страны-участницы принимали СПЗ в качестве оплаты от страны-заемщицы.

специальные права заимствования

Мировое господство Китая не за горами?

Китай уже более 10-ти лет пытался войти в состав ЕБРР, и вот наконец-то это случилось. Членство Китая — это один из весомых показателей увеличивающейся роли страны в мировой экономике. Мировой финансовый кризис показал некоторую уязвимость валюты США и Европы и перед международными кредитными организациями возникла задача, как перестраховать себя дополнительно.

МВФ в будущем планирует несколько снизить свою активность по кредитованию экономик развивающихся стран. ЕБРР и Европейский инвестиционный банк стараются частично переориентироваться на азиатские рынки капитала. Кризис подорвал мощь «большой семерки», добавив тем самым силы странам «большой двадцатки». А учитывая, что в 2016-м году президентство в «большой двадцатке» передается Китаю, то перспективы дальнейшей экспансии Поднебесной в Европу вполне реалистичны.

Участие Китая во многих финансовых институтах как Азии, так и Европы позволяет Китаю со временем отточить собственную стратегию участия в проектах Африки, а также улучшить собственную модель развития. Учитывая геополитическое и экономическое противостояние США, Европы, России и ОПЭК, Китай, который не ввязывается во все эти перипетии, уже через 5-10 лет может забрать пальму мирового первенства у США и Европы.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

четыре × 4 =

Назад